Die geldpolitische Reaktion auf die Finanzkrise 2008/2009 weltweit wie auch die folgenden Turbulenzen in der Eurozone bis heute zeigen: Das Drucken ,,digitalen‘‘ Geldes ist ein gängiges Mittel der Notenbanken, um ökonomische Schocks zu überstehen, ohne sich ihren Ursachen wirklich zu stellen.

Die Konsequenzen für den individuellen Vermögenserhalt und dessen risikobewusste Vermehrung sind dabei kaum zu überschätzen. Weit schauen muss man für eine Alternative dabei gar nicht. Denn es war gerade die Entmonetarisierung des Goldes 1971 in den USA und zuvor bereits des Silbers, mit der sich die weltweiten Fiatwährungen ihres Wertankers entledigten.

Zu den aus Investoren-Perspektive wichtigsten Gründen, welche für ein Exposure im Edelmetall-Sektor sprechen, gehört deshalb die Entwicklung der weltweiten Währungen gegen-über Edelmetallen. Die Entwicklung der grossen Weltwährungen gegen Gold der letzten 120 Jahre zeigt eindrücklich, in welch historisch kurzer Zeit Währungen die ihnen zugeschriebene Funktion als Wertaufbewahrungsmittel verlieren, meistens durch Inflation oder durch eine Währungsreform, nicht selten im Anschluss an Kriege. Der historische Massstab für diese Erosion ist Gold. Und gerade diese Funktion erklärt auch dessen Eigenschaft als vertrauensschaffender Anker!

Die sich seit der Finanzkrise 2008/2009 immer weiter beschleunigte Liquiditätsschöpfung in Kombination mit exorbitant steigender Verschuldung von Staaten, Unternehmen und Konsumenten wirft deshalb die berechtigte Frage nach der Stabilität der Währungen in drängender Weise erneut auf.

Da Gold, Silber, Platin und Palladium aber kein Gegenparteienrisiko besitzen, sind Edelmetalle ein geeigneter strategischer Schutz gegen eine Enteignung in Form von Inflation oder Deflation.

Dies wirft im Lichte seiner Eigenschaften die Frage auf, wie sich Gold auf die Risiko-Ertrags-Struktur eines Standard-Portfolios auswirkt. Eine gute Diversifizierung verringert das für das Erreichen eines erwarteten Ertrages eingegangene Gesamtrisiko des Portfolios. Es zeigt sich dabei, dass Gold nur mit Rohstoffen positiv korreliert ist und demnach insbesondere in einem Portfolio ohne Rohstoff-Exposure einen hohen Beitrag für eine Risikooptimierung liefern kann.

Ein Performance-Vergleich von Gold und Goldminen-Aktien zeigt zudem: Immer dann, wenn der Goldpreis eine längere Phase der Stärke gezeigt hat, haben sich die Minenwerte deutlich besser entwickelt als das gelbe Edelmetall. Dies gilt grundsätzlich auch für Silber, Platin und Palladium und die entsprechenden Minenunternehmen.

Das Edelmetall-Portfolio Sicherheit der Lucrum Capital strebt deshalb das Erreichen Ihrer Anlageziele mit einem globalen Selektionsansatz mit Aktien von Unternehmen an, deren Schwerpunkt überwiegend in der Gewinnung von Edelmetallen liegt und die überproportionale Ertragspotenziale aufweisen. Mit dieser antizyklischen, mittel- bis langfristig orientierten Strategie wird die geringe bis negative Korrelation von Edelmetallen zu traditionellen Anlageklassen mittels aussichtsreicher Aktien genutzt, wodurch das Risiko-Ertrags-Profil bisheriger Portfolioanlagen weiter optimiert werden kann.

In einem voll investierten Portfolio sind zwischen 20 und 25 Aktien enthalten, wobei die ausgewählten Aktien eine Marktkapitalisierung von > ca. 500 Mio. CHF aufweisen. Aufgrund der indexunabhängigen Aktienauswahl wird auf einen vergleichenden Benchmark-Index verzichtet. Von Stoppkursen zum Risikomanagement wird abgesehen, stattdessen werden diese durch flexible Aktienverkaufs- bzw. Depotabsicherungsentscheidungen ersetzt. Denn gerade eine fallweise und aktive Steuerung der Kassenhaltungsquote kann in diesem Portfolio grundsätzlich weitere elementare Risikominderungsbeiträge liefern.

Lucrum Capital tut somit alles dafür, dass Sie mit einer Vermögensverwaltungsausrichtung auf das Edelmetall-Portfolio Sicherheit langfristig die Verringerung systemischer und monetärer Risiken mit einer Chance auf überdurchschnittliches Vermö-genswachstum verbinden können.

Man kann es aber auch mit den Worten des griechischen Strategen Perikles sagen: ,,Es kommt nicht darauf an, die Zukunft vorherzusagen, sondern auf sie vorbereitet zu sein.’